Geldflußberechnungen (Cash-Flow, Investitionsrechnung) - Casio Algebra Fx 2.0 Plus Bedienungsanleitung

Geldfluß-Berechnungen (Cash-Flow, Investitionsrechnung)
2-4 Geldfluß-Berechnungen (Cash-Flow,
Investitionsrechnung)
Dieser Rechner benutzt die Barwertmethode, d.h. alle Kapitalbeträge werden auf den ersten
Zahlungszeitpunkt abgezinst (engl.: discounted cash flow (DCF) method), um eine Investition
unter Beachtung des gesamten Geldflusses in einem Zeitraum mit festen Zins- und
Zahlungsperioden zu bewerten und vergleichbar zu machen. Der Rechner ermittelt die folgenden
vier Größen zur Beurteilung einer Investition.
NPV
•
NFV
•
IRR
•
PBP
•
Ein Geldfluß-Diagramm der nachstehenden Art veranschaulicht die einzelnen vorzeichen-
behafteten Kapitalflüsse (Pfeil nach unten: negativer Wert, Pfeil nach oben: positiver Wert).
Entsprechend dieser Grafik wird das eingesetzte Anfangskapital mit
bezeichnet z.B. den Kapitaleinsatz nach einem Jahr,
usw. Die Investitionsrechnung wird verwendet, um eine klare Aussage darüber zu finden, ob
eine Investition rentabel (gewinnbringend) ist, was ja die Zielstellung einer Investition ist.
u NPV
(Abzinsung auf den Barwert der Investition,
NPV = CF
u NFV
(Aufzinsung auf den Endwert der Investition)
NFV = NPV × (1 + i )
u IRR
(Formel zur Ermittlung des internen Zinssatzes
0 = CF
... Nettobarwert (abgezinst, Summe aller Barwerte der Kapitalausgaben
und -rückflüsse)
... Nettoendwert (aufgezinst)
... interner Zinssatz in % zum Null-Nettobarwert
... Anzahl der Zinsperioden
CF
CF
1
CF
0
CF CF
1
+ +
0
(1+ i) (1+ i)
n
CF CF
1 2
+ +
0
(1+ i) (1+ i)
2-4-1
CF
5
CF
CF
3
2 CF
4
CF
den Kapitalrückfluß nach zwei Jahren
2
n
: natürliche Zahl bis zu 254)
CF
2 3
+ + ... +
2 3
(1+ i)
i
)
CF CF
3
+ + ... +
2 3
(1+ i) (1+ i)
20011201 20010901
CF
7
6
CF
bezeichnet.
0
CF
I %
n
i =
n
(1+ i)
100
n
n
CF
1