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Geldfluß-Berechnungen (Cash-Flow, Investitionsrechnung)
In der zuletzt genannten Formel gilt
jedoch darauf hingewiesen, dass sich unbedeutende Rundungsfehler in einzelnen Summanden
durch die Teilschritte der Berechnung aufsummieren können, so dass
i
niemals exakt Null sein wird. Je genauer
dem Wert Null annähern.
u u u u u PBP
Anzahl der (konstanten) Zinsperioden
• Drücken Sie 3(CASH) im ersten Teil des TVM-Eingangsbildschirms, um das Eingabe-
fenster für die Geldfluß-Berechnungen zu öffnen.
3(CASH)
I%
............................... Zinssatz für eine Zahlungsperiode (in %)
Csh
.............................. Liste der Cash-Flow-Werte
Falls die vorzeichenbehafteten Kapitalbeträge (Cash-Flow-Werte) noch nicht in einer Datenliste
erfaßt sind, drücken Sie 5('LIST) und geben im Listeneditor die Werte in eine Liste ein.
Nachdem Sie alle Vorgabewerte (Eingabegrößen: z.B. Untersuchung einer Investition in Höhe
CF
CF
von
und
und anschließenden Kapitalrückflüssen
0
1
I%
Csh
=11%,
= List 1 = {
24000[ ], 23000[ ], 26000[ ]}) eingegeben haben, drücken Sie eine der unten beschriebenen
Funktionstasten, um die entsprechende Berechnung auszuführen.
• 1(NPV) ......... Nettobarwert der Investition (ein positiver Barwert bedeutet: die
• 2(IRR) .......... interner Zinssatz zum Null-Nettobarwert
• 3(PBP) ......... Anzahl der Zahlungsperioden (entsprechend der
• 4(NFV) ......... Nettoendwert der Investition (aufgezinster Barwert)
• 5('LIST) ..... Zur Dateneingabe den Listeneditor öffnen
• 6(LIST) ......... Auswahl einer Liste mit den Cash-Flow-Werten
2-4-2
NPV
= 0 und der Wert für
IRR
N,
sofern
CF
CF
CF
,
, ...,
} = {-86000[ ], -5000[ ], 42000[ ], 31000[ ],
0
1
N
Investition ist für den Investor rentabel)
20011201
20010901
IRR
ist gleich
NPV
berechnet ist, desto genauer wird sich
NPV
> 0 gilt.
CF
CF
,
, ...,
0
1
CF
CF
bis
2
i
× 100. Es wird
mit dem berechneten
NPV
CF
.
N
bei einem Zinssatz
N
Csh
-Liste)
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