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Vorzeichen von Cashflows
In Cashflow-Diagrammen werden Investitionen als negativer Wert und Auszahlungen als
positiver Wert dargestellt. Geldbeträge, die abfließen, sind negativ, und Geldbeträge,
die zufließen, sind positiv.
So werden beispielsweise Cashflows an Kunden für Darlehen aus der Sicht des Darlehensgebers
negativ dargestellt. Analog dazu werden Cashflows positiv dargestellt, wenn der Darlehensgeber
Geld von Kunden erhält. Im Gegensatz dazu werden vom Standpunkt des Darlehensnehmers
ein erhaltenes Darlehen als positiver Cashflow und die Tilgungen negativ angesehen.
Perioden und Cashflows
Neben der Vorzeichenkonvention für Cashflows (abfließende Beträge werden negativ,
zufließende Beträge dagegen positiv dargestellt) sind weitere Konventionen zu berücksichtigen:
•
Die Länge eines Zeitintervalls ist immer gleich. In der Regel wird der Monat als Intervallgröße
verwendet; es können jedoch auch Tages-, Quartals- und Jahresintervalle auftreten. Die Zeitangabe
ist eine Voraussetzung, um mit der Berechnung überhaupt beginnen zu können.
•
Um ein Finanzproblem mit dem HP 10bII+ zu lösen, müssen alle Cashflows entweder am Anfang
oder am Ende einer Periode auftreten.
•
Werden mehrere Zahlungen zum gleichen Zeitpunkt geleistet, dann werden diese addiert/subtrahiert.
Tritt z. B. ein negativer Cashflow von -250,00 und ein positiver Cashflow von 750,00 zum gleichen
Zeitpunkt im Cashflow-Diagramm auf, so wird ein Cashflow von 500,00 erfasst (750 - 250 = 500).
•
Eine zulässige Cashflow-Transaktion muss wenigstens einen negativen und einen positiven
Cashflow aufweisen.
Einfacher Zins und Zinseszins
Finanzmathematische Berechnungen basieren auf der Tatsache, dass ausgeliehenes Kapital
im Allgemeinen verzinst wird. Die Zinsberechnung lässt sich in zwei Kategorien einteilen:
•
Einfache Zinsberechnung
•
Zinseszinsberechnung
Letztere wird häufiger verwendet und bildet die Basis für Annuitäten- und Cashflow-Berechnungen.
Einfache Zinsberechnung
Bei Verträgen mit einfachem Zinssatz wird der Zinssatz als Prozentsatz des Kapitals
berechnet. Zins- und Tilgungszahlungen sind bei Vertragsende fällig. Beispiel: Sie leihen
einem Freund 500 für ein Jahr und vereinbaren einen einfachen Zinssatz von 10 %. Nach
Ablauf des Jahres schuldet Ihnen Ihr Freund 550,00 (10 % von 500 ist 50). Diese einfache
Zinsberechnung können Sie leicht mit der Taste
einfache Zinsberechnung findet sich in Kapitel 6 im Abschnitt Konvertierung von Zinssätzen.
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Veranschaulichung finanzmathematischer Aufgaben
§
durchführen. Ein Beispiel für eine
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